La formula de interes compuesto es la siguiente:
![A=P(1+(r)/(n))^(nt)](https://img.qammunity.org/2023/formulas/mathematics/high-school/39foo2gerf9tf1ffk32zwshrn339mz02kv.png)
donde A a la cantidad o valor que se ahorra, P es el valor inicial, r es la tasa de interes, n es el numero de veces que se toma el ahorro por año y t es el tiempo de años que se va a ahorrar.
En nuestro caso, P=700, r=0.08 (que es el equivalente a 8%), n es igual a 1 pues tomamos el interes anualmente y t es igual a 10 años que vamos a ahorrar 700 dolares.
Si sustituimos estos valores en la formula, tenemos
![A=700(1+(0.08)/(1))^(1\cdot10)](https://img.qammunity.org/2023/formulas/mathematics/college/8fj2qc1jc6w6b8z98i04ys1wi5ptjom20o.png)
que nos da
![\begin{gathered} A=700(1+0.08)^(10) \\ A=700(1.08)^(10) \\ A=700(2.1589) \\ A=1511.25 \end{gathered}](https://img.qammunity.org/2023/formulas/mathematics/college/wuzvp4awsrldx8vfzqkhx1w1946m9i49g2.png)