La formula de interes compuesto es la siguiente:
donde A a la cantidad o valor que se ahorra, P es el valor inicial, r es la tasa de interes, n es el numero de veces que se toma el ahorro por año y t es el tiempo de años que se va a ahorrar.
En nuestro caso, P=700, r=0.08 (que es el equivalente a 8%), n es igual a 1 pues tomamos el interes anualmente y t es igual a 10 años que vamos a ahorrar 700 dolares.
Si sustituimos estos valores en la formula, tenemos
que nos da