Question

Case .8 On May 31, 2005, Patrick Corporation acquired at 100, $500,000 face amount of Stear Company’s 10-year, 12%, and convertible bonds due May 31, 2010. The bonds were convertible to 50,000 shares of Stear’s voting common stock ($1 par), of which 40,000 shares were issued and outstanding on May 31, 2005. The controller of Patrick, who also is one of three Patrick officers who serve on the five-member board of directors of Stear, proposes to issue consolidated financial statements for Patrick Corporation and Stear Company on May 31, 2005. Instructions Do you agree with the Patrick controller’s proposal? Explain.

Answer 1

De acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), cuando una empresa adquiere más del 50% de las acciones con derecho a voto de otra empresa, se considera que ha adquirido el control de esa empresa y debe consolidar sus estados financieros con los de la empresa adquirida. En este caso, Patrick Corporation ha adquirido bonos convertibles en acciones de Stear Company, pero solo se convierten en el 50% de las acciones con derecho a voto de Stear, lo que significa que Patrick Corporation no ha adquirido

Por lo tanto, no es apropiado que Patrick Corporation emita estados financieros consolidados con Stear Company en su informe financiero del 31 de mayo de 2005, ya que no ha adquirido el control de Stear Company. En cambio, Patrick Corporation deberá informar sobre su inversión en bonos convertibles en Stear Company como una inversión a largo plazo en su balance general, y registrar los intereses e ingresos por conversión de los bonos en su estado de resultados.

Step-by-step explanation:

espero te sirva, si no puedes español traducelo